Çmimi i arit pati tetorin e tij më të mirë në gati gjysmë shekulli, duke sfiduar rezistencën e ashpër nga rritja e yield-eve të thesarit dhe një dollar i fortë amerikan. Metali i verdhë u rrit me një 7.3% të pabesueshëm muajin e kaluar për t'u mbyllur në 1,983 dollarë për ons, tetori më i fortë i tij që nga viti 1978, kur u hodh me 11.7%.
Ari, një aktiv jo-interesues, historikisht ka rënë kur yield-et e obligacioneve po shkonin më lart. Megjithatë, këtë vit është bërë një përjashtim për një sërë rreziqesh të rëndësishme ekonomike dhe gjeopolitike, duke përfshirë borxhin kombëtar rekord, rritjen e delikuencave të kartave të kreditit, shqetësimet e vazhdueshme të recesionit (pavarësisht këmbënguljes së Jerome Powell se një recesion nuk është më në Rezervën Federale parashikimet) dhe dy luftëra.
Regjistrohu për tretjen e metaleve të çmuara
Krijimi i portofolit tuaj të arit në një treg të pasigurt
Nëse besoni se këto kushte do të vazhdojnë të nxisin kërkesën për investime për ar, tani mund të jetë një kohë e mirë për të marrë në konsideratë marrjen e ekspozimit (ose shtimin e ekspozimit tuaj) në pritje të çmimeve potencialisht më të larta.
Një fjalë kujdes: metali duket i mbiblerë tani, bazuar në indeksin e forcës relative 14-ditore (RSI), kështu që mund të shohim disa fitime në afat të shkurtër. Unë besoj se po krijohet një mbështetje e fortë dhe nëse stoqet zvogëlohen nga pompa e javës së kaluar, mund të jetë një katalizator adekuat për një rritje të arit. Mbani në mend se, për periudhën 30-vjeçare, nëntori ka qenë muaji më i mirë për aksionet, me S&P 500 që u rrit mesatarisht 1.96%, bazuar në të dhënat e Bloomberg.
Unë rekomandoj një peshë ari prej jo më shumë se 10%, të ndarë në mënyrë të barabartë midis shufrave fizike (bare, monedha dhe bizhuteri) dhe aksioneve të minierave të arit me cilësi të lartë, fondeve të përbashkëta dhe ETF-ve. Mos harroni të ribalanconi të paktën një herë në vit, nëse jo më shpesh.
Pse bankat qendrore po bëjnë baste të mëdha për arin
Nëse jeni ende në gardh, hidhini një sy se çfarë ka bërë sektori zyrtar. Bankat qendrore blenë kolektivisht 337 tonë metrikë ar në tremujorin e tretë, duke shënuar tremujorin e tretë më të madh në rekord, sipas raportit të fundit nga Këshilli Botëror i Arit (WGC). Nga viti deri më sot, bankat kanë shtuar 800 ton, që është 14% më shumë se sa shtuan gjatë të njëjtit nëntë muaj të vitit të kaluar.
Lista e blerësve më të mëdhenj gjatë tremujorit të tretë u dominua nga tregjet në zhvillim, ndërsa vendet vazhdojnë të diversifikohen larg dollarit amerikan. Në krye ishte Kina, e cila shtoi 78 tonë metrikë ar, e ndjekur nga Polonia (mbi 56 ton) dhe Turqia (39 ton).
Unë shpesh i këshilloj investitorët që t'i kushtojnë vëmendje asaj që bankat qendroredonë vend të asaj që atathuaj,por ato janë herë pas here në pikën dhe ia vlen të dëgjohen.
Gjatë konferencës për shtyp të muajit të kaluar, për shembull, presidenti i Bankës Kombëtare të Polonisë (NBP) Adam Glapiński tha se vendi i Evropës Lindore do të vazhdojë të blejë ar, gjë që "e bën Poloninë një vend më të besueshëm". Synimi është që ari të jetë 20% e totalit të rezervave valutore të Polonisë. Në shtator, ari përbënte 11.2% të zotërimeve të tij, sipas të dhënave të WGC.
Rrushi i arit në Japoni
Hidhini një sy edhe Japonisë. Vendi nuk ka qenë tradicionalisht një importues i madh i arit, por investitorët japonezë dhe familjet në përgjithësi kanë rritur së fundmi çmimin e metalit të verdhë në një nivel të ri historik prej 300,000 ¥. Ky është një ndryshim thelbësor nga çmimi mesatar 30-vjeçar prej pak më pak se 100,000 ¥.
Në periudhën afatmesme dhe afatshkurtër, nxitimi i arit në Japoni është shkaktuar kryesisht nga rrëshqitja historike e jenit kundrejt dollarit amerikan, duke i shtyrë investitorët të kërkojnë një mbrojtje kundër inflacionit.
Në një përpjekje për të frenuar rritjen e çmimeve të konsumit, kryeministri japonez Fumio Kishida ka prezantuar një paketë stimuluese prej 17 trilionë ¥ (113 miliardë dollarë) që, ndër të tjera, bën shkurtime të përkohshme në të ardhurat dhe taksat e banesave, ndihmë për familjet me të ardhura të ulëta dhe benzinë. dhe subvencionet e shërbimeve komunale.
Por, siç e dini shumë prej jush, shtypja e parave nga qeveritë botërore, veçanërisht gjatë pandemisë, është kryesisht fajtore për valën aktuale të inflacionit që ka prekur thellë librat e xhepit të konsumatorëve në mbarë globin. Një plan shpenzimi prej 113 miliardë dollarësh në këtë kohë do të veprojë si lëndë djegëse për një zjarr të madh.
Familjet japoneze duket se e kuptojnë këtë, pasi miratimi i tyre për punën e Kishidas si kryeministër ka rënë në një vlerësim të ulët historik prej 33%, sipas sondazhit të fundit nga Nikkei dhe Tokyo TV. Kur u pyetën për shkurtimet e mundshme të taksave, një 65% e madhe e pjesëmarrësve thanë se ato janë një përgjigje e papërshtatshme ndaj inflacionit të lartë.
Një strategji më e mirë, besoj, është me arit dhe aksionet e nxjerrjes së arit. Siç ka treguar shumë herë WGC, ari zakonisht ka ecur mirë gjatë periudhave të inflacionit të lartë. Historikisht, kur normat e inflacionit kanë tejkaluar 3% - ku jemi sot - çmimi mesatar i arit u rrit 14%.
Për periudhën 12-mujore që nga e premtja, ari në terma dollarësh është rritur me 22%, që tejkalon S&P 500 (rritje 19% gjatë së njëjtës periudhë) dhe është shumë mbi inflacionin.
Koha e postimit: Nëntor-09-2023